Exchange Gehandelte Optionen Asx

Optionen werden in der Regel über Aktien oder Marktindizes ausgegeben. Call - und Put-Optionen stehen für beide Asset-Typen zur Verfügung. Ein dritter, spezialisierterer Optionstyp (LEPO) steht ebenfalls zur Verfügung. Aktienoptionen Aktienoptionen werden über Aktien in einzelnen Gesellschaften ausgegeben, so dass Sie handeln können, basierend auf Ihrer Ansicht, dass Unternehmen wahrscheinlich die Wertentwicklung teilen. Zum Beispiel können Sie handeln Kaufoptionen, wenn Sie denken, dass der Aktienkurs der Gesellschaft zu erhöhen, oder setzen Sie Optionen, wenn Sie denken, dass seine Aktienkurs fallen wird. Der Wert einer Aktienoption variiert je nach Bewegungen des Wertes der zugrunde liegenden Aktien. Aktienoptionen werden nur über Aktien von ASX-zugelassenen Gesellschaften ausgegeben. Die Optionen sind in der Regel am oder vor dem Verfallsdatum ausübbar. Aktienoptionsinhaber erhalten weder Dividenden noch Frankierkredite, noch haben sie Stimmrechte im Unternehmen. Ein Call-Inhaber muss die Option ausüben und das Eigentum an den zugrunde liegenden Aktien beziehen, um für diese Rechte berechtigt zu sein. Put Optionsinhaber erhalten nur Dividenden oder Frankiergutschriften, wenn sie die Aktien halten, die sich auf die Option beziehen (d. H. Gedeckte Positionen). Indexoptionen Indexoptionen geben Ihnen die Möglichkeit, sich an einem Marktindex wie dem SampPASX 200 zu beteiligen. Sie bieten ähnliche Vorteile für Optionen, die über Aktien von einzelnen Unternehmen gehandelt werden, mit dem zusätzlichen Nutzen, den sie mit dem breiten Spektrum an Wertpapieren ausstatten, die einen Index bilden. Sie können Indexoptionen verwenden, um basierend auf Ihrer Ansicht zu handeln, ob der Index als Ganzes nach oben oder unten geht. Wie bei den Equity-Optionen stehen sowohl Call - als auch Put-Indexoptionen zur Verfügung. Allerdings gibt es einige Unterschiede: Index-Optionen können nur am Verfalltag ausgeübt werden (können nach wie vor ausgeschlossen werden, sind sie barabgerechnet, dh Sie erhalten oder zahlen eine Barzahlung bei Ausübung und der Abrechnungspreis basiert auf Der Eröffnungskurs des Index am Morgen des Verfalldatums der Basispreis und die Prämien für Indexoptionen werden in Indexpunkten und nicht als Barwert ausgedrückt. Niedrige Ausübungspreisoptionen Niedrige Ausübungspreisoptionen (LEPOs) sind eine spezialisierte Form von Die LEPOs verlangen nicht, dass Sie eine Vorabprämie bezahlen, sondern dass Sie über die gesamte Laufzeit des LEPO Margin-Zahlungen tätigen, LEPOs sind über Indexe und Unternehmensaktien erhältlich Wie es der Name vorschlägt, ist der Ausübungspreis typischerweise sehr niedrig (typischerweise A0.01), weshalb LEPOs für große Prämien handeln und LEPOs erst am Verfallstag ausübbar sind Zahlen Sie nicht den vollen Betrag der Prämie im Voraus. Stattdessen bezahlen oder erhalten Sie Margin-Zahlungen während der LEPO-Laufzeit, bis das LEPO geschlossen oder ausgeübt wird. Diese Marginzahlungen können mit anderen börsengehandelten Optionspositionen verrechnet werden. Aktien LEPOs Wenn Sie einen Anteil LEPO haben, erhalten Sie das Recht, eine vereinbarte Anzahl von Aktien (100 Aktien pro Kontrakt) zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt gegen Zahlung des Ausübungspreises (1 Cent) und der ursprünglichen Prämie zu kaufen Die LEPO gehandelt. Der Kauf eines LEPO ähnelt einem Forward Kauf von Aktien, während der Verkauf eines LEPO ist ähnlich wie ein Forward Sale von Aktien. Mit einem LEPO kann eine kostengünstige Alternative zur Kreditaufnahme zur Finanzierung eines Aktienkaufs sein. Index LEPOs Index Die LEPOs geben dem Share-Markt eine zukunftsgerichtete Exposition. Wie traditionelle Indexoptionen werden sie barabgerechnet und die Prämie in Indexpunkten ausgedrückt. Käufer von Index-LEPOs kaufen den zugrunde liegenden Index theoretisch am Verfallsdatum. Die Verkäufer von Index LEPO verpflichten sich, den Index nach Ablauf des Verfallsdatums zu verkaufen. Käufer machen einen Gewinn, wenn das Niveau des zugrunde liegenden Index am Verfallsdatum größer ist als die Prämie. Verkäufer machen einen Gewinn, wenn das Niveau des zugrunde liegenden Index niedriger ist als die Prämie. TORESS LEPOs Gesamtrendite (TORESS) LEPOs haben zwei Unterscheidungsmerkmale, die sie von Standard-LEPOs unterscheiden, die derzeit für den Handel auf ASX verfügbar sind. Das erste Merkmal ist, dass die gewöhnlichen Bardividenden, die auf die zugrunde liegenden Aktien gezahlt werden, über eine Geldüberweisung in Höhe der Dividende zwischen dem Optionsverkäufer und dem Käufer angepasst werden. Diese Funktion soll sicherstellen, dass weder der Käufer noch der Verkäufer durch eine wesentliche Änderung der erwarteten Dividendenausschüttungen des Unternehmens, dessen Aktien die Optionen aufgeführt sind, benachteiligt sind. Dies kann bei Standard-LEPOs auftreten, bei denen keine Anpassung erfolgt und erwartete Dividenden im Marktpreis berücksichtigt werden. Nur die Zinskomponente ist nicht bekannt. Das zweite Merkmal ist, dass die Optionen in bar abgerechnet werden, bei der Ausübung im Gegensatz zu physischen Lieferung. TORESS LEPOs unterscheiden sich von Standardoptionen durch einen anderen Sicherheitscode. Im Allgemeinen bezeichnen die ersten beiden Zeichen den zugrundeliegenden ASX-Code (map to). BH für BHP ist, wird das dritte Zeichen ein numerischer Wert (z. B. 8) sein, das vierte, fünfte und sechste Zeichen ähneln den Standardoptionen, die die von ASX zufällig zugewiesenen Löschcodes sind. Sponsored LinksWhen verwendet klug Optionen haben die Macht zu schützen, wachsen oder sogar diversifizieren Sie Ihre Aktie-Portfolio, weil Optionen unabhängig von Sharemarket-Bedingungen verwendet werden können, sind sie bei vielen Investoren beliebt. ASX hat eine breite Palette von Ressourcen, um Ihnen den Einstieg von einführenden Videos auf Online-Kurse, regelmäßige Seminare zu Industrie-News, und Sie haben die Möglichkeit, Ihre Optionen smarts gegen andere in einem Options-Trading-Spiel zu testen. Optionen Paper Trading Market Squared bringt Volcube in Verbindung mit ASX Die interaktive Weise zu lernen, wie man Optionen wie ein professioneller Handel. Verwenden Sie benutzerdefinierte Play-und Option Mini-Spiele zusammen mit anderen Funktionen, um Ihre Trading-Fähigkeiten und Kenntnisse über wichtige ASX Produkte zu testen. ASX Options TV Besuchen Sie unsere Videothek, die für Anleger mit allen Wissensstufen entwickelt wurde. Die Bandbreite reicht von der Einführung über Optionen bis hin zu technischen Analysen und Handelsstrategien. Options-News Auf dem Laufenden halten Sie sich mit aktuellen Marktnachrichten und Strategie-Ideen aus der Auswahl der Branchenexperten auf dem Laufenden. Wöchentliche Optionen jetzt Live-Optionen, die jede Woche auslaufen, geben die Fähigkeit, mehr gezielte Strategien zu implementieren .. Ist die ASX ein guter Hüter der einst wachsenden Optionen-Markt Die Industrie ist an Schmerzen zu betonen, dass das Schicksal der BBY, die Optionen vermittelt hatte Drei Jahrzehnten, spiegelt nicht die allgemeine Zustand der Australias Equity Derivate-Markt. Aber das sind kaum die Ruhmtage der 1980er und 1990er Jahre, als der Handel in den Gruben der Börse gedeiht, als Unternehmensrauber kühne Razzien durch einen energisierten Optionsmarkt starteten. Das Volumen an einzelnen börsengehandelten Optionen sinkt weiterhin monatlich. In diesem Zusammenhang lohnt es sich, zwei Fragen: Hat Australien einen tiefen und lebendigen Exchange-gehandelt Optionsmarkt Und wie wichtig ist es, dass dies der Fall ist Die Antwort auf die erste Frage ist, dass angesichts der Raffinesse unserer Cash-Equity-und Over - (OTC) Derivate-Märkte, könnte der Optionen-Markt und sollte viel gesünder sein. In Verbindung stehende Zitate Auf den zweiten Punkt ist es kritisch, zu versuchen, besser zu bilden, also können australische Städte sinnvoll als globale Finanzzentren konkurrieren und können ihre Sparer mit einem umfangreichen Werkzeugkasten zur Verfügung stellen, um ihren Reichtum zu handhaben. Die Zahlen arent ermutigend. Anfang 2009 betrug das monatliche offene Interesse an einzelnen Aktienoptionen immer mehr als 16 Millionen Kontrakte. Jetzt theyre konsequent weniger als 12 Million. Anreizreicher Im kleineren Aktienmarkt ist das Volumen anregender und wächst mit wachsenden offenen Kontrakten von durchschnittlich rund 600.000 auf 300.000 Stück. Zu den jüngsten Entwicklungen zählt vor allem der Rückzug mehrerer Market Maker aus dem Optionsmarkt. In den vergangenen 18 Monaten haben sich mehrere große und hoch entwickelte Marktmacher wie Optiver und IMC aus Australien herausgezogen, während Tibra die Partizipation zurückgenommen haben soll. Diese Spieler könnten als die gute Art von Hochfrequenz-Händlern beschrieben werden, diejenigen, die einen Preis für den Markt bieten und dann ihre Systeme verwenden, um ihr Marktrisiko auszugleichen und bietet Liquidität auf den Markt. Dass sie nicht sehen, Australien als eine tragfähige oder attraktive Markt ist eine Anklage gegen den Stand des Spiels. Aber die ASX ist relativ entspannt um die Ausgänge. Es heißt, dass das Volumen nicht durch den jüngsten Rückzug betroffen war, während andere aneinandergereiht sind, um die Lücke zu schließen. Nicht jeder stimmt zu. Chi-Xs australischen Kopf John Fildes kam aus swingende letzte Woche, wenn die australische Financial Review mit ihm eingeholt. Er sagt, dass die ASX, als eine geschützte Art, erlaubt wurde, hohe Gewinnspannen auf Kosten von Sydneys zu halten, das als Finanzzentrum steht und die Gesundheit und die Lebendigkeit seines Optionsmarktes. Von einem Aktionär Perspektive können Sie applaudieren, aber was haben sie getan, um australische Finanzmärkte zu wachsen Sie lieben es, sich in der Flagge, aber sie verdienen es, sagte er. Besserer Wächter Einige Experten auf dem Optionsmarkt neigen dazu, Fildes zu unterstützen, dass der ASX ein weit besserer Hüter des Optionsmarktes sein könnte. Derivate-Experte und ehemalige ASX Senior Manager David Stocken gibt der ASX eine Reihe von Zecken und Kreuze. Ein Kreuz ist für die 2011 Kontraktgrößenreduktion auf 100 Aktien von 1000, die nicht heben Volumen. Neben der Reduzierung der Kontraktgröße erhöhte die ASX auch ihre Optionsgebühr um 30 Prozent, was Stocken ein klares Beispiel für die Monopolmacht ist. Ungefähr zur selben Zeit, als die ASX ihre Chancengleichheit als Reaktion auf den Eintritt von Chi-X in diesen Markt senkte, baute der ASX seine Optionsgebühren in einem Markt auf, in dem es keinen Wettbewerb gab. Dies schiebt nur potenziell aufgeführten Optionen Volumen über den Zähler. Stocken sagt, dass der Rückzug der Marktmacher eine bedeutende Sorge ist und den ASX in einer prekären Position verläßt, obwohl es ermutigend ist, dass Volumen nicht von einer Klippe gefallen ist. Er ist auch kritisch gegenüber dem ASX, um die Liquidität zu verteilen, indem es sowohl europäische als auch amerikanische Optionen anbietet und konkurrierende Indexderivate mit XJO-Optionen und SPI-Futures-Optionen ein Erbe aus der Fusion 2006 zwischen SFE und ASX bereitstellt. Aber er lobt den ASX für seine Bildungsinitiative und für die Einführung von wöchentlichen Optionen, die er erwartet, wird das Volumen erhöhen. Wichtige Priorität Der ASX hat sich selbst und die Vorstellung, dass der Optionsmarkt im Rückgang ist, verteidigt. Der Ausstieg der Market Maker hat nicht verletzt Volumen, sagt er, während es betont den Exchange-Traded-Options-Markt ist eine wichtige Priorität für Chief Executive Elmer Funke Kupper. Wo es zugeben Enttäuschung ist die Reaktion auf die 2011 Entscheidung, die Größe der Optionskontrakte von 1000 Aktien auf 100 Aktien zu reduzieren. Der Umzug sollte dazu beitragen, das Handelsvolumen zu erhöhen, indem die Forderungen körniger werden. Aber da die Einzelhandelsmakler ihre Provisionen konstant hielten, entsprach sie einem effektiven 10-fachen Anstieg der Gebühren. Das hat viele kleinere Händler vom Handel gelegt und wenig getan, um weit verbreiteten Gebrauch der Wahlen zu fördern. Für alle seine ursprünglichen guten Absichten, hat die Bewegung die entgegengesetzte Wirkung hatte. Das Ergebnis ist, dass im Gegensatz zu den USA und anderen Teilen der Welt, Optionen sind nicht ein Low-Cost-Trading-Tool und havent wurde universell umarmte. Während Optionen können Finger in die falschen Hände brennen, theyre eine gut etablierte, kritische Komponente eines ernsten Finanzplatzes. Für viele Australier könnten sie ein nützliches Werkzeug sein, um den Reichtum zu bewahren, der im Aktienmarkt geschaffen wurde. Je mehr getan werden kann, um diesen Teil des Marktes zu seinem früheren Glanz wiederherzustellen, desto besser.